Pendanaan Putaran Pertama & Persentase Pembelian

Pendanaan awal Anda biasanya tidak dianggap sebagai pendanaan putaran pertama. Itu berasal dari investasi waktu dan uang Anda sendiri ditambah apa pun yang diinvestasikan oleh teman dan keluarga Anda. Ini memfasilitasi pengembangan ide bisnis dengan membayar kebutuhan peluncuran bisnis, seperti gaji, layanan hukum dan akuntansi, serta paten. Ronde pertama, atau "A-round", pendanaan mengacu pada pertumbuhan investasi oleh angel group atau dana modal ventura, dan umumnya mengharuskan investor memberikan porsi yang signifikan dari perusahaan Anda sebagai imbalan atas investasi tersebut.

Tujuan Investor Putaran Pertama

Untuk memahami seberapa besar persentase kepemilikan yang masuk akal untuk ditransfer ke investor putaran pertama Anda, memahami risiko apa yang mereka hadapi melalui investasi akan membantu. Risiko terbesar adalah perusahaan akan gagal dan mereka akan kehilangan uang mereka, sehingga mereka ingin memiliki cukup suara dan kontrol dewan untuk mempengaruhi bagaimana perusahaan dijalankan. Mereka juga menghadapi risiko investasi mereka terdilusi oleh putaran pendanaan nanti, jadi mereka mencoba untuk mendapatkan persentase kepemilikan sebesar mungkin dan bahkan mungkin memerlukan ketentuan anti-dilusi. Saham kepemilikan investor putaran pertama standar berkisar dari 35 persen hingga 50 persen dari perusahaan Anda.

Penilaian

Sebelum Anda mendapatkan pendanaan putaran pertama, perusahaan Anda sangat berharga. Katakanlah ia memiliki teknologi, paten, dan potensi yang menurut Anda akan berharga $ 3 juta jika Anda menjualnya langsung. Jika Anda membutuhkan $ 1 juta untuk menumbuhkan perusahaan, penilaian pasca-uang Anda akan menjadi $ 4 juta dan Anda yakin investor yang memberi Anda $ 1 juta akan menerima 25 persen dari perusahaan Anda sebagai imbalan. Sebaliknya, investor mungkin menilai perusahaan Anda sebesar $ 1 juta dan meminta 50 persen kepemilikan. Ini adalah saat Anda harus membawa bantuan hukum dan akuntansi yang berpengalaman untuk negosiasi Anda.

Masalah yang Anda Hadapi

Jika Anda menyerahkan terlalu banyak persentase perusahaan Anda pada putaran pertama, dan membutuhkan dana tambahan nanti, Anda harus melepaskan kendali pemungutan suara Anda dan menerima kepemilikan saham yang sangat kecil, atau Anda tidak akan dapat menemukan yang kedua. investor -round untuk mengambil posisi kepemilikan minoritas dan akan bergantung pada investor putaran pertama Anda untuk mendapatkan uang tambahan. Ini menempatkan Anda pada posisi yang rentan. Pendiri yang tidak berencana membutuhkan lebih dari investasi putaran pertama sering kali tidak memiliki cukup kepemilikan saham untuk putaran berikutnya, dan pada akhirnya dapat kehilangan perusahaan kepada investor putaran pertama karena gagal bayar pada klausul perjanjian pendanaan tertentu, seperti pembayaran bunga atau memenuhi tolok ukur tertentu. Struktur perjanjian pendanaan itu rumit, jadi dapatkan nasihat ahli.

Nilai Keluar

Anda tidak dapat memastikan apa yang investor Anda rencanakan dengan saham kepemilikan perusahaan Anda, tetapi tujuan akhirnya adalah menjual ke perusahaan yang lebih besar, menjual ke dana modal ventura lain selama putaran pendanaan nanti, atau mengambil perusahaan Anda. publik dan menguangkan dengan menjual saham yang diterima dalam pendanaan asli. Banyak investor putaran pertama telah mengambil keuntungan pada saat perusahaan go public.